3. 启文版权出版集团100%股权。
2002年经营数据：全年营收24.6亿港元，净利润8亿港元。
是数字星球平台独家小说版权的唯一运营方，手握超过20万部网络小说的全版权运营权。
垄断华语网络小说的实体出版、ip改编业务，月均实体出版量超500万册。
是全亚洲最大的网络文学ip运营平台。
估值逻辑：对標港城出版行业平均pe22倍。
给予高增长溢价pe30倍，对应估值240亿港元。
4. 启文艺人经纪与练习生运营公司100%股权。
2002年经营数据：全年营收18.4亿港元，净利润6亿港元。
拥有全亚洲最大的偶像练习生基地，独家签约艺人超过200人。
涵盖影视、音乐、综艺全领域，艺人商业代言、商演、亚洲巡迴演唱会收入稳居亚洲第一。
估值逻辑：对標港股艺人经纪行业平均pe30倍，对应估值180亿港元。
5. 漫威娱乐51%控股权。
估值逻辑：按照本次收购对价2.7亿美元。
对应漫威整体估值5.4亿美元，折合42.12亿港元。
51%股权对应基础估值21.48亿港元。
叠加超级英雄ip未来的影视化、数位化全链路变现预期。
给予全球顶级ip估值溢价，最终核算估值120亿港元。
赵健看向眾人说道：
101看书 读好书选 101 看书网，????????????.??????超讚 全手打无错站
“本次嘉华影业注入资產合计估值：1740亿港元
合併嘉华影业原有壳资產后，2002年总营收186.5亿港元，是同期tvb营收的5.9倍。
合併归母净利润58亿港元，是同期tvb净利润的9.8倍。
本次资本运作拆分：
嘉华影业要向启文控股，定向增发1305亿港元等值新股。
用於收购1740亿文娱资產中的1305亿部分，不涉及募资。
同时向机构与公眾投资者公开发售新股，募资435亿港元。
用於收购剩余资產，同时补充上市公司现金流，用於ip影视化、全球业务扩张。
这价值435亿港元的新股，就是各位保荐承销商要承销的目標。
不知道各位有没有信心？”
按照这个接口上市方案，定向增发完成后，陈启文通过启文控股，合计持有新上市公司74.95%的股权。
公眾持股25.05%。
符合港交所公眾持股不低於25%的上市规则，绝对控股地位不可撼动。
上市后合理市值区间：1700亿-1800亿港元。
数字星球、启文半导体、方舟、启文钱包，这四大核心资產，还在高速成长阶段。
陈启文可不会傻到把这些核心资產放进上市主体。
这些公司，不到万不得已，他寧愿永久不上市。
李仁杰和朱利安对视一眼，都从彼此的眼神中看到了贪婪。
这个估值，他们已经探討过很多次。
这次唯一的变数就是增加了漫威。
但在他们看来，这是一个好的变数。
单纯的亚洲公司和拥有好莱坞资產的公司，估值上绝对是大利好。
不过，见启文並没有把最有价值的资產，拿出来上市。
投行团队的人脸上，都露出了掩饰不住的失望。
这几个月，嘴皮子都磨破了，可周明辉和赵健这边，始终没有鬆口的意思。
他们也明白，这个决定，不是周明辉和赵健能改。
他们也试图找过陈启文谈。
陈启文根本不给他们这个机会。
现在木已成舟，上市在即。
也只能將心中对启文其它业务的贪婪压下，放在马上就要上市娱乐资產上。
好在，启文娱乐资產也绝对是优质资產。
1740亿港元的估值，58亿港元的年净利润，碾压tvb近10倍的盈利能力…
种种优势，这绝对是港股歷史上最重磅的文娱ipo。
一旦上市，必然会引爆整个港城资本市场。
“好吧，周总、赵总，我们完全尊重陈总的决定。”李仁杰深吸一口气，收起了方案，语气重新变得恭敬：
“我们高盛，就按照陈总定下的资產包，调整最终的保荐申报文件。
保证上市，万无一失。”
“我们大摩也一样。”
两组投行团队，不再提启文集团其它资產包，开始认认真真地討论起港交所的申报节点、资產注入的合规流程、独立財务顾问的意见出具、基石投资者的邀约细节。
……
启文总部，董事长办公室。
陈启文放下赵健打来的匯报电话，张伟就敲门走进来匯报：
“陈总，周国明总监和李建明总监在顶层会客室等候。
说是样机的最终全项测试结果出来了。”
“请他们进来吧！”陈启文微笑道。
“好的！”张伟答应一声，退了出去。
三分钟后，张伟领著周国明和李建明，走进陈启文办公室。
两人脸上都带著激动的笑容，手里捧著一台小巧的黑色直板功能机样机。
还有一份厚厚的全项测试报告。
“陈总，我们的样机最终全项测试全部通过！”李建明双手捧著样机，小心翼翼地递到陈启文面前，介绍道：
“这是最终量產版测试样机，搭载我们自研的gsm基带晶片，自產的4mb nor快闪记忆体。
预装了数字星球独家正版铃声库。
入网、功耗、音质、稳定性全项测试全部达標，没有任何问题！”
陈启文接过样机，入手沉甸甸的，是2002年功能机主流的直板造型。
黑白屏幕清晰透亮，按键手感清脆回弹有力。
他按下开机键，屏幕瞬间亮起，启文的logo闪过，不到三秒就进入了系统界面，没有丝毫卡顿。
点开铃声设置选项，里面整整齐齐排列著120首独家正版16和弦铃声。
全是数字星球上的热门歌曲，每一首都標註了独家正版授权。
陈启文隨便选了一首按下播放键，清晰饱满的和弦铃声从扬声器里传了出来。
没有丝毫杂音。
换铃操作流畅丝滑。
2002年经营数据：全年营收24.6亿港元，净利润8亿港元。
是数字星球平台独家小说版权的唯一运营方，手握超过20万部网络小说的全版权运营权。
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2002年经营数据：全年营收18.4亿港元，净利润6亿港元。
拥有全亚洲最大的偶像练习生基地，独家签约艺人超过200人。
涵盖影视、音乐、综艺全领域，艺人商业代言、商演、亚洲巡迴演唱会收入稳居亚洲第一。
估值逻辑：对標港股艺人经纪行业平均pe30倍，对应估值180亿港元。
5. 漫威娱乐51%控股权。
估值逻辑：按照本次收购对价2.7亿美元。
对应漫威整体估值5.4亿美元，折合42.12亿港元。
51%股权对应基础估值21.48亿港元。
叠加超级英雄ip未来的影视化、数位化全链路变现预期。
给予全球顶级ip估值溢价，最终核算估值120亿港元。
赵健看向眾人说道：
101看书 读好书选 101 看书网，????????????.??????超讚 全手打无错站
“本次嘉华影业注入资產合计估值：1740亿港元
合併嘉华影业原有壳资產后，2002年总营收186.5亿港元，是同期tvb营收的5.9倍。
合併归母净利润58亿港元，是同期tvb净利润的9.8倍。
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嘉华影业要向启文控股，定向增发1305亿港元等值新股。
用於收购1740亿文娱资產中的1305亿部分，不涉及募资。
同时向机构与公眾投资者公开发售新股，募资435亿港元。
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这价值435亿港元的新股，就是各位保荐承销商要承销的目標。
不知道各位有没有信心？”
按照这个接口上市方案，定向增发完成后，陈启文通过启文控股，合计持有新上市公司74.95%的股权。
公眾持股25.05%。
符合港交所公眾持股不低於25%的上市规则，绝对控股地位不可撼动。
上市后合理市值区间：1700亿-1800亿港元。
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陈启文可不会傻到把这些核心资產放进上市主体。
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也只能將心中对启文其它业务的贪婪压下，放在马上就要上市娱乐资產上。
好在，启文娱乐资產也绝对是优质资產。
1740亿港元的估值，58亿港元的年净利润，碾压tvb近10倍的盈利能力…
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“好吧，周总、赵总，我们完全尊重陈总的决定。”李仁杰深吸一口气，收起了方案，语气重新变得恭敬：
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保证上市，万无一失。”
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两组投行团队，不再提启文集团其它资產包，开始认认真真地討论起港交所的申报节点、资產注入的合规流程、独立財务顾问的意见出具、基石投资者的邀约细节。
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“陈总，周国明总监和李建明总监在顶层会客室等候。
说是样机的最终全项测试结果出来了。”
“请他们进来吧！”陈启文微笑道。
“好的！”张伟答应一声，退了出去。
三分钟后，张伟领著周国明和李建明，走进陈启文办公室。
两人脸上都带著激动的笑容，手里捧著一台小巧的黑色直板功能机样机。
还有一份厚厚的全项测试报告。
“陈总，我们的样机最终全项测试全部通过！”李建明双手捧著样机，小心翼翼地递到陈启文面前，介绍道：
“这是最终量產版测试样机，搭载我们自研的gsm基带晶片，自產的4mb nor快闪记忆体。
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陈启文接过样机，入手沉甸甸的，是2002年功能机主流的直板造型。
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他按下开机键，屏幕瞬间亮起，启文的logo闪过，不到三秒就进入了系统界面，没有丝毫卡顿。
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